4 chữ nguy hiểm trong đầu tư chứng khoán và 4 yếu tố chính để chọn mua cổ phiếu

John Templeton – nhà đầu tư vĩ đại của thế kỷ 20 đã rút ra những yếu tố này.

4 yếu tố chính, để chọn mua cổ phiếu, cửa sổ tình yêu. 


4 chữ nguy hiểm nhất trong đầu tư chứng khoán


Trong hành trình đầu tư chứng khoán, hẳn không có ai dám tự tin rằng mình chưa bao giờ mắc sai lầm. Sai lầm ở cấp độ nhẹ là không đạt được hiệu quả đầu tư như mong muốn. Còn cấp độ nặng, không gì khác là thua lỗ, mất tiền.

Những sai lầm đó thường gắn với những suy nghĩ như sau: “Cổ phiếu đó đã giảm nhiều rồi, không thể giảm sâu thêm nữa”, “Cổ phiếu đó giá vài nghìn đồng, có lỗ cũng chẳng đáng là bao”, “Lỗ cũng nhiều rồi, cắt lỗ thì tiếc, thôi để thành khoản đầu tư … dài hạn” hay “Chưa bán cổ phiếu đi tức là chỉ đang lỗ ảo thôi, bán đi thì sẽ thành lỗ thật”.



Còn vô số những lời “biện minh” khác cho việc nhà đầu tư không dám dừng lại khi thị trường đã chứng minh rằng họ chọn sai cổ phiếu.

Nhưng nguy hiểm hơn cả là sau nhiều lần sai lầm như vậy, nhà đầu tư vẫn lựa chọn mua một cổ phiếu nào đó với quan điểm rằng “lần này sẽ khác”.

 

Đó chính là 4 chữ nguy hiểm nhất đối với các nhà đầu tư.


John Templeton đã rút ra kết luận như vậy khi chứng kiến những người bước chân vào thị trường chứng khoán với một sự chuẩn bị sơ sài về kiến thức, tâm lý và khả năng đánh giá thông tin, nhưng lại vô cùng tự tin và liều lĩnh. Họ cho rằng mình có thể hình dung ra xu thế diễn biến của cổ phiếu hoặc tin rằng có thể phát hiện ra xu thế trong một mô hình dự báo tương lai.

Thực tế đã cho thấy, biến động của cổ phiếu có phần mang tính ngẫu nhiên. Không có cách nào có thể dự đoán được diễn biến giá cổ phiếu trong tương lai dựa trên biến động trong quá khứ của nó. Bất kỳ xu thế biến động nào của thị trường đã bị phát hiện ra sẽ không thể kéo dài bởi, quá nhiều người muốn tận dụng nó.

John Templeton nhắc nhở: “Hãy đi theo xu hướng thị trường và lịch sử. Đừng suy đoán rằng lần này mọi thứ sẽ khác.”

Xu hướng thị trường được tạo nên bởi dòng tiền của đám đông. Một thông tin nào đó đủ hiệu quả để có thể tạo ra hiệu ứng đám đông, khiến cho “Đám đông” cùng nghĩ như nhau thì giá cũng sẽ chuyển biến theo hướng thông tin đó.


4 yếu tố chính để chọn mua cổ phiếu


Với John Templeton, có thể có hàng trăm yếu tố được xem xét trong quá trình định giá, nhưng phần lớn chúng đều mang tính đặc trưng của ngành với có 4 yếu tố luôn hiện hữu. Đó là:

1. Chỉ số P/E so sánh với những công ty tương tự

2. Lợi nhuận hoạt động biên (operating profit margins) có đang tăng không

3. Giá trị thanh lý, tức là giá bán khi thanh lý

4. Tốc độ tăng trưởng trung bình của lợi nhuận, và tính nhất quán của sự tăng trưởng. Tránh những công ty mà lợi nhuận sụt 2 năm liên tiếp. Và cũng né tránh những công ty mà phát triển quá nhanh.

Kinh nghiệm này đã được áp dụng vô cùng thành công trong phi vụ tại Nhật Bản nổi tiếng lịch sử của Templeton.

Vào cuối thập niên 1960, Templeton bắt đầu đầu tư lớn vào Nhật Bản sau khi ông phát hiện ra rằng vẫn còn khá nhiều món hời ở Sàn Giao dịch chứng khoán Tokyo. Lúc đó, Nhật Bản được cả thế giới biết đến như điểm quy tụ của các loại hàng hóa “thứ phẩm, rẻ tiền”, thế nhưng cổ phiếu Nhật Bản thậm chí còn rẻ hơn, còn những công ty lớn mà các nhà đầu tư không để mắt đến thì đang được bán trung bình ở mức cao gấp 3 lần giá gốc. Trong khi đó, cổ phiếu Mỹ đang giao dịch ở cao gấp 15 lần.

Nhưng Templeton không chỉ muốn giá hời mà ông muốn có những món hời chất lượng cao. Ông liền lùng sục thị trường Nhật Bản để tìm những công ty được quản lý tốt với sản phẩm có tiềm năng tiêu thụ mạnh và mức tăng trưởng dự báo tối thiểu 15% mỗi năm.

Ông đã mua cổ phiếu của các công ty như Hitachi, Nissan, Matsushita và Sumitomo. Ngày nay, đây là những cái tên quen thuộc với cả thế giới nhưng hồi đó hầu như không một ai ở bên ngoài Nhật Bản biết đến. Ông dồn tiền vào thị trường Tokyo nhiều đến nỗi vào thời điểm ông hoàn tất việc mua cổ phiếu, tổng cộng ông đã đầu tư trên 50% các tài sản trong quỹ của mình vào những món hời “Made in Japan”.

Giá các loại cổ phiếu ở thị trường Tokyo lên đến đỉnh điểm vào đêm giao thừa năm 1989. Có những cổ phiếu được bán với mức lãi cao gấp 75 lần. Nhưng Templeton đã rút ra từ trước đó rất lâu. Sau này, ông tự thừa nhận là ông đã bán quá sớm. Ông hoàn toàn rút khỏi thị trường Nhật Bản vào năm 1986 khi cổ phiếu chỉ mới ở mức lãi gấp… 30 lần.

 

Theo Trí thức trẻ
Món canh khổ qua chay này có vị ngọt nhẹ, không quá đắng, ăn mùa hè như một món ăn cơm vừa tạo sự...
cung hoàng đạo, tình yêu, mạo hiểm, cua so tinh yeu
Tình yêu thường được tiếp cận dưới phương diện của cảm xúc và lý trí, thế nhưng 4 cung hoàng đạo...
Món ăn này rất thơm ngon bổ dưỡng, lại đẹp mắt, dễ thực hiện. Đúng là một công thức cần thiết cho...
trắc nghiệm, trắc nghiệm ngày, bói ngày, thứ 5, ngày 18/6
Hôm nay, Kim Ngưu dễ đặt niềm tin sai chỗ. Cự Giải thuận lợi mọi bề.
Trái tim Ma Kết có những thông điệp quan trọng muốn chia sẻ với lý trí, trong khi bạn lại vô tình...
trắc nghiệm, tâm lý, giải trí,tình yêu, công việc
Thứ hai, Cự Giải trong một tâm trạng hào hứng quá mức, và rất có thể sẽ buột...
Đàn bà trải nghiệm như một ly rượu nho được ủ kỹ, thơm nồng sóng sánh khiến đàn ông ngây ngất men...
Phụ nữ hy sinh, Phụ nữ đẹp, Giữ chồng, Biết ơn, Biết làm đẹp, Phản bội, cua so tinh yeu
Đúng là đàn ông sẽ biết ơn một người vợ tần tảo hy sinh không nghĩ gì cho bản thân. Nhưng đôi khi...
Khi đã thực sự yêu, hầu hết người ta đều mơ ước đạt tới sự hoà hợp trọn vẹn nhất, bền chặt vĩnh...
món ngon, cách làm, thịt lợn,thịt lợn chiên xù, nguyên liệu
Với cách thức chế biến khá đơn giản và từ những nguyên liệu phổ biến nhưng cách làm món thịt lợn...
Nội dung khác
âm đạo, viêm phụ khoa, nấm, nguyên nhân, cuasotinhyeu, ra dịch vàng
Cháu năm nay 17 tuổi cháu gần đây bị xuất hiện dịch vàng ẩm ướt ngứa có mùi khó chịu và ra nước.
20:02 - Tư vấn
quan hệ, thuốc tránh thai khẩn cấp, xuất huyết, âm đạo, hành kinh, chậm kinh, thụ thai, ảnh hưởng, buồng trứng, cuasotinhyeu
Tôi và bạn trai quan hệ vào ngày thứ 5 của chu kì nhưng sau đó tôi vẫn uống tránh thai khẩn cấp.
20:00 - Tư vấn
Chồng tham lam bạc bẽo chỉ coi vợ như "cái máy đẻ"
Em muốn chồng cho đứng tên chung nhà để để giữ tài sản cho con mình, bởi chồng em lăng nhăng bên...
12:05 - Tư vấn
cửa sổ tình yêu, mâu thuẫn, cha mẹ, con cái, ở riêng, chấp nhận, thay đổi, nói chuyện, hiểu nhau.
Vợ chồng em đang mở quán tạp hóa ở trong nhà với bố mẹ chồng nhưng anh đi suốt ít...
10:38 - Tư vấn
sau nạo thai, dịch tiết, nguyên nhân, vệ sinh, sinh sản, cuasotinhyeu.
Chào bác sĩ em vừa đình chỉ thai, em làm bằng cách đặt thuốc vào âm đạo cách đây 20 ngày, khoảng...
15:02 - Tư vấn
Em và bạn trai em quan hệ nhưng lúc chuẩn bị xuất tinh thì bạn trai em rút ra và ra trên bụng em.
17:01 - Tư vấn
nam khoa, nội tiết tố,sinh dục, ảnh hưởng,
Cháu có đi kiểm tra Testosterone ( vào buổi sáng khoảng 11h20 lấy mẫu máu ) và đạt 3.1 ng/ml
08:05 - Tư vấn
chậm kinh, thử que, kinh nguyệt, đau ngực, đi tiểu nhiều, hiện tượng, cuasotinhyeu
Em đã chậm kinh 2 tháng và đã thử que lên 2 vạch, nhưng sau vài ngày sau lại bị kinh nguyệt 6...
09:02 - Tư vấn
Tại sao vẫn bị trễ kinh dù đã dùng thuốc ngừa thai được 5 tháng ?
Em dùng thuốc tránh thai đến nay cũng được 5 tháng rồi ạ. Hai tháng đầu tiên em dùng loại 10...
16:05 - Tư vấn